30天内斥百亿拿地,知名券商称看好龙湖

业内 2023-05-25 15:56:46 来源:中房网

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  5月24日,港股三大指数随美股低开后震荡走低。香港恒生指数全天收跌1.62%,恒生科技指数跌1.99%,国企股指数跌1.90%。

  其中,地产板块因近期多城二手房成交褪色,造成市场看淡、个股普跌,优质公司也难以幸免,券商纷纷重新回顾相关公司业绩,以期把投资者拉回理性的轨道。

  国泰君安证券最新的报告就对龙湖集团1-4月业绩进行了分析,认为龙湖集团业绩符合预期,并持续优化资产负债表,积极调整土储结构和发展多航道业务,预计龙湖2023~2025年业绩增速为5.4%、7.0%、11.2%,维持对龙湖的 “增持”评级。

  国泰君安证券指出,随着市场需求释放,4月份,龙湖实现销售金额164.6亿元,销售面积 965万方,其中权益金额112.6亿元,权益面积66.5万方,分别同比增长53.0%和37.7%;公司销售均价为16932元/平方米,较 2022年全年的销售均价15063元/平方米提升 12.4%。

  能够取得如此成绩,得益于龙湖产品定位中高端,市场对于中高端产品的增质提价接受度较高,同时由于龙湖持续优化土储结构,向高能级城市更新,因此预计公司在2023年在定价层面将出现一定程度提升。

  此前,美银证券报告也表示,“尽管市场对行业回落存在担忧,我们认为龙湖当前的股价表现过度了”。美银证券认为,龙湖23年的销售目标可实现度非常高(前四个月已同比增长39%),得益于市场占有率提升,预计5月份将实现双位数增长。此外,经营性业务表现强劲。数据显示,截至4月底,龙湖集团累计实现不含税经营性收入约77.9亿元,其中运营收入和服务性收入分别为40.1亿元和37.8亿元。美银指出,在1月份缓慢恢复的开局后,龙湖商业第一季度营业额同店同比增长10%,4月份达到两位数的强劲增长。随着零售的持续复苏以及新商场的开业,预计下半年收入增长将加快。

  地产销售与经营性收入增长的背景下,龙湖继续优化土储结构。2023年4月,龙湖加大土地获取,新增项目8个,主要位于合肥、长沙、苏州、上海等核心一二线城市,拿地权益金额为96.3亿元,为4月土拍拿地金额最多的民企之一。前4月,龙湖累计实现拿地125.6亿元和911万方,土储结构持续优化。

  美银证券提到,“尽管近期行业销售放缓再次引发了对民营开发商流动性状况的担忧,但我们认为龙湖的流动性状况是稳健的。”据Debtwire报道,龙湖最近提前兑付了一笔153亿港元银团贷款的本金18亿港币及应计利息,这笔贷款将于2024年1月到期。公司预计后续将在6月30日前后支付第二笔本金,具体数额尚未确定。而且龙湖已没有2023年到期的境外债券。

  国泰证券认为,龙湖是为数不多并无计提大量存货跌价减值准备的公司。在行业过渡期,龙湖依然能够保障销售和去化,以及净资产的安全性,并实现业务结构的优化。当前,龙湖多航道业务已基本实现自我循环,对住宅开发业务的依赖度降低,公司继续实现稳健转型发展。

  实际上,龙湖集团董事长陈序平也用增持来彰显对公司的信心,据港交所披露的信息显示,5月中旬,陈序平投入352万港元,增持20万股。

重庆龙湖企业拓展有限公司

统一社会信用代码:91500000202879682L    经营状况:存续    注册资本:130800(万元)

风险情况:  自身风险  0    变更提醒  319    关联风险  167

济南龙湖泰熙房地产开发有限公司

统一社会信用代码:91370100MA3F8BCG7X    经营状况:存续    注册资本:444622(万元)

风险情况:  自身风险  0    变更提醒  29    关联风险  3

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