正月初七，世联行各地正式开工，陈劲松穿着一袭深红色中山装，精神抖擞，发了一段长达18秒的开工祝福语。

  但其实在春节期间，陈劲松和世联行也都丝毫没有停歇。前脚，世联行刚卖出其持有的上海更赢全部股权；后脚，它就反向买回了上海更赢旗下的11家子公司。

  据乐居财经获悉，2月2日至10日期间，世联行接连收购了上海更赢旗下11家全资子公司，包括山东更赢、珠海更赢、福建更赢、东莞更赢、青海更赢、云南更赢、佛山更赢、深圳更赢、惠州更赢、广州更赢、宁夏更赢。

  截止2月19日，上海更赢旗下剩余48家“存续”的子公司。未来，不排除它还有向世联行持续转让的动作。

  一买一卖，几乎是在同一个交易标的上进行，世联行似乎有通过这笔交易來粉饰业绩之嫌，而58在私有化退市后的这次帮扶也别有深意。

  年底粉饰业绩？

  表面上，陈劲松和姚劲波的那场散伙记，堪称业内和平“分手”的典范；实质上，它更像是一场自导自演的“假离婚”把戏。

  去年12月8日，世联行（002285.SZ）一纸公告称，世联行、同策拟向天津瑞庭房地产经纪有限公司（简称“天津瑞庭”）转让其持有的上海更赢全部股权。其中，世联行拟作价2.55亿元转让其持有上海更赢的31.43%股权。

  转让前，上海更赢由五八、世联行和同策分别持股45％、31.43%和23.57%，三方的认缴出资额分别为2.92亿元、2.04亿元和1.53亿元，合计注册资本为6.49亿元。

  此次受让方“天津瑞庭”由瑞庭网络技术（上海）有限公司全资持股，实际控制人为ANJUKE HONGKONG LIMITED，注册资本20万元，法人姚劲波。转让完成后，上海更赢将全部归属于姚劲波和58系持有。

  自此，姚劲波鼓吹的行业内首家PMLS（新房联卖平台）正式瓦解，“三年三万亿（新房联卖市场）的交易目标”也终成一句空话。

  据乐居财经获悉，此次世联行出售上海更赢股权预计产生投资收益5100万元，占该公司2019年度经审计净利润的62.24%。

  世联行随便转手一家公司股权，竟然就获得了5100万元。而在2020年前三季度，世联行的净利润处于亏损状态，同比下降 204.48%至-6873.23 万元。

  但上海更赢真的是一个“值钱”的香饽饽吗？

目前，上海更赢对外投资了54家子公司，其中6家已“注销”。虽然步子迈得很大，但是经营业绩却不尽如意，尚处于前期烧钱投入和亏损阶段。

  至2020年9月底，上海更赢的亏损情况愈加严重。总资产13.64亿元，总负债10.05亿元，应收款项总额2.91亿元，净资产3.59亿元，营业收入12.92亿元，净利润-1.72亿元，经营活动产生的现金流量净额-4.59亿元。

  58此次“慷慨”解囊，可谓是雪中送炭，足矣填补世联行业绩的大窟窿。而转让的时间节点，也不免令人心生怀疑——双方在2020年的尾巴完成了这笔交易。

  业内人士表示，在去年报告期结束之前，5100万可以美化世联行的报表，但也有可能交易款根本没有到账，仅仅是挂帐、应收，形成报表利润；等报告期结束，再买回来对冲，虚增大笔利润。

  据乐居财经获悉，在转让公告发出的短短3天后（12月11日），上海更赢的股权变更和工商登记就正式完成。

  同时，上海更赢的高管团队也进行了一轮大换血。法定代表人由朱敏变更为胡迪，董事陈劲松、孙益功、庄建东、刘唯唯、朱敏、王天舒退出，新增赵彤阳。其中，胡迪为姚劲波前助理，赵彤阳则为58同城副总裁、安居客新房总经理。

  回吐利润

  对于去年刚经历了实控人易主、业绩亏损的世联行而言，一倒手就凭空多出了5100万的表观利润，自然也引起了监管机构的注意。

深交所立马下发关注函，提出须说明上海更赢 31.43%的股权作价 2.55亿元的定价依据、作价的公允性，以及本次5100万元投资收益的具体计算过程、确认依据。

  世联行回复称，已足额实缴注册资本2.04亿元，但考虑到前期各方投入，上海更赢现阶段的规模和品牌影响力及未来发展方向，交易各方协商最终确认转让价为2.55亿元，高于前期世联行累计投入。所以，才产生了投资收益 5100 万元。

  换言之，公司财务数据亏损压根不重要，重要的是信心。套用黄晓明的一句话：我不要你以为，我要我觉得。

  此外，深交所还问询道，关于收购方天津瑞庭的财务情况、世联行如何保证收款等。

  截止2020年9月30日，天津瑞庭未经审计的总资产为 8.58万元，总负债为 211.90万元，且前9个月无营业收入，净利润为-1182.19 元。

  世联行解释称，天津瑞庭支付股权转让款全部资金来源于母公司——58 集团，交易对手方具有较强的履约能力，转让款回收风险可控。2020年12月10日，世联行收到天津瑞庭支付的 80%转股款，即2.04亿元。

  明明都交易完毕，陈劲松为何要不做声拿回上海更赢旗下的11家全资子公司？乐居财经向世联行方求证原因，但截止发稿前，仍未收到对方回复。

  但可以确定的是，重新买回上海更赢子公司后，世联行把钱又还给了58，至于数额多少，只有陈劲松心里最清楚。

  一进一出，姚劲波卖了一个大人情给陈劲松，自己也未有丝毫损失。

  据乐居财经获悉，世联行主营业务聚焦于房地产服务领域，分为四大业务板块：交易服务业务、交易后服务板块、资产运营服务板块和资产管理服务板块服务。

  在2020年前三季度，唯有交易服务业务实现营业收入 30.44 亿元，同比上升 6.55%，其他三大业务均呈现下降的颓势。

此次收回的11家子公司均涉足房地产经纪服务，冠有“信息技术”的字眼，符合世联行“大交易+大资管”双核协同的战略方向。其中，半数公司布局于世联行的大本营（大湾区），有利于其属地管理，聚焦优势区域。