导 读

  1、重点30城5月供应再降，成交较4月微增4%

  2、百强房企5月业绩环比增长3.4%，同比降低33.6%

  ☉ 文／克而瑞研究中心

  榜单解读

  前言：2024年5月，市场供应再降、成交微增，延续弱复苏走势。重点30城新增供应946万平方米，同环比降幅2成以内，5月成交较4月小幅微增4%，总体仍高于一季度月均23%，市场处于低位震荡。前5月累计同比降44%，降幅收窄2个百分点。企业层面，5月中国房地产市场继续保持低位运行。TOP100房企实现销售操盘金额3224.1亿元，环比增长3.4%，同比降低33.6%，单月业绩规模继续保持在历史较低水平。累计业绩14133.7亿元，同比降低44.3%，降幅收窄2.5个百分点。预判6月，恰逢房企年中冲刺节点，营销力度势必有所加强。加之517四部委房地产吹风会后，核心一二线相继下调了首付比例和贷款利率，月末一线上海、深圳、广州宽松政策再度加码。预期6月成交总量或将稳中有增，绝对量有望创年内新高，不过基于去年基数较高，同比还将延续降势。

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  百强房企5月业绩环比增长3.4%

  2024年1-5月，中国房地产市场继续保持低位运行。5月，TOP100房企实现销售操盘金额3224.1亿元，环比增长3.4%，同比降低33.6%，单月业绩规模继续保持在历史较低水平。累计业绩来看，百强房企1-5月实现销售操盘金额14133.7亿元，同比降低44.3%，降幅收窄2.5个百分点。

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  百强房企各梯队门槛降幅明显

  2024年5月，百强房企各梯队销售门槛较去年同期进一步降低，且门槛值均降至近年最低水平。其中，TOP10房企销售操盘金额门槛同比降低52.8%至352.1亿元。TOP30和TOP50房企门槛也分别同比降低49.5%和46.4%至90.5亿元和59.6亿元。TOP100房企的销售操盘金额门槛则降低46.5%至22.5亿元。

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  5月供应再降、成交微增
新政加持+年中冲刺6月预期回升

  5月供应再降，成交微增，延续弱复苏走势：重点30城新增供应946万平方米，同环比降幅2成以内，5月成交较4月小幅微增4%，总体仍高于一季度月均23%，市场处于低位震荡。前5月累计同比降44%，降幅收窄2个百分点。

  分能级来看，一线热度转降，同环比齐跌，仅北京一城因供应放量带动成交环比微增1%。四个一线城市5月成交164万平方米，同环比分别下降34%和6%，其中北京因核心区域供应放量，成交与上月基本持平，延续供不应求走势。上海、广州、深圳稳中有降，其中上海跌幅最为显著，当前成交基本与2024年一季度月均持平，正是基于低迷的市场走势，月末上海出台了527新政利好楼市，不过短期内仅带来来访量上升，尚未在成交端有所体现。

  二三线城市成交缓步复苏，环比微增6%，同比持降34%。可以将各城市划分为以下几类：

  （1）短期内热点恒热的西安、成都等核心二线，单月成交规模居前，环比持增。以成都为例，单月成交量达126平方米，为2024年内高点，且环比正增9%，短期内改善盘入市支撑市场成交热度延续。

  （2）多数城市仍处于稳步需求修复期， 诸如武汉、杭州、合肥、天津等，5月成交环比持增，同比下降，绝对量仍显著好于2024年一季度月均，这些城市本月项目来访、认购均有了不同程度回升，但是尚未修复至去年同期，客户观望情绪比较浓厚。

  （3）部分二三线城市稳步回调，5月成交同环比齐跌，延续探底行情，典型代表为南京、苏州、重庆、福州、长春、嘉兴、无锡、珠海等，成交动力略显不足，目前这些城市基本以刚需刚改客群为主导，购买力趋紧已是不争的事实，加之二手房持续以价换量分流客户，也使得新房成交增长动能转弱。

  预判6月，我们认为，恰逢房企年中冲刺节点，营销力度势必有所加强，加之517四部委房地产吹风会后，核心一二线相继下调了首付比例和贷款利率，月末一线上海、深圳、广州宽松政策再度加码，预期6月成交总量或将稳中有增，绝对量有望创年内新高，不过基于去年基数较高，同比还将延续降势。

  一线整体热度好于二三线是大概率事件，“强者恒强”局面预期延续：对于热点恒热的成都、西安而言，短期内市场韧性较强，即便局部热盘降温，整体市场仍有望高位运行。上海、广州、深圳因新政利好加持，短期内成交有望止跌，核心区域配套、产品俱佳的项目还将保持高去化率，城市外围多数项目或将小幅升温。对于多数弱二线和三四线城市而言，市场热度仍有待核心一二线传导，不过当前市场基本到底，降无可降，6月或将延续低位波动。