这一次坐在浦发银行业绩会C位的是谢伟。

  他是浦发银行党委副书记，按照7月中旬的人事任命，在走完相关流程后，谢伟将出任浦发银行行长一职。

  这位“准行长”在肯定浦发银行上半年业绩的同时，还对外抛出了“掌门人”张为忠的经营理念。

  “银行的经营就像驾驶飞机一样，既要保持一定的发展速度，也要保持一定的高度，飞行在平流层才会更加省力，就是息差利差不能太低。还要注意配载平衡，即业务结构要合理，否则就会有倾覆的风险。更要注意飞行方向，保证业务发展符合战略意图。还要注意资本的耗用，确保有足够的资源驱动，最为重要的就是注意安全，守住各种风险底线。”

  财报显示，浦发银行上半年实现营业收入882.48亿元，同比减少3.27%；实现归属母公司股东的净利润269.88亿元，同比增长16.64%。

  这份期中成绩单颇有“强心剂”的效果，意味着浦发银行走出了业绩“三连降”的阴霾。尤其是净利润增速是继去年上半年创下A股上市银行跌幅之“最”后的恢复性增长，亦创下浦发银行近十年最高增速。

  高增速从何而来？除了浦发银行历经多年业绩衰退导致利润基数低之外，主是通过减少信用减值损失计提力度和压减业务及管理费用增厚了净利润。

  在“增利不增收”现象背后，浦发银行在调节资产质量和信用风险上，还有很长的路要走。

  谢伟表示，目前全行对于高质量发展的认识是高度统一的，如果缺少有效的风控能力兜底和保障，盲目追求发展速度，高质量发展就会悬空。

  增利不增收，房地产风险承压

  继一季度净利润触底反弹后，浦发银行的中报呈现些许“暖意”。

  对比银行同业，16.64%的净利润增幅可谓“一骑绝尘”。不过从绝对值来看，浦发银行上半年营收、净利水平仍低于2020年～2022年同期。882.48亿元的营收介于2018年和2019年同期，269.88亿元的净利润介于2016年和2017年同期。

  这一季利润增厚更多是通过拨备调节利润带来的。

  2024年上半年，浦发银行拨备覆盖率为175.37%，较上年末上升1.86%，较一季度末增加2.53%。上半年信用减值损失及其他减值损失为325.58亿元，同比减少59.29亿元，下降超15%。

  广发证券认为，拨备计提对浦发银行的利润形成了明显的正向贡献，远高于生息资产规模、其他收支等因素驱动。如果不考虑拨备计提，2024年上半年浦发银行拨备前利润同比下滑3.58%。

  从另一角度看，计提的大幅下调表明浦发银行在风控和消化坏账方面取得了成效，只是过去遗留的问题资产较多，导致浦发银行资产质量喜忧参半。

  截至报告期末，浦发银行资产总额为9.25万亿元，比上年末增长2.74%。不良贷款率为1.41%，较上年末下降0.07个百分点，这一指标也是在连降4年后进一步下降。

  “主要原因是报告期内集团坚持‘控新降旧’并举，持续加大存量不良资产处置力度，风险压降成效显著。”浦发银行方面表示。

  另一方面，报告期内浦发银行不良贷款余额747.58亿元，较上年末增加5.6亿元。损失类贷款余额367.18亿元，大幅增加95.13亿元，增幅34.97%；关注类贷款和逾期贷款达到1220.96亿元和1126.79亿元，同比分别增长4.25%和11.2%，表明浦发银行经营质量有所下滑。

  分行业来看，截至上半年末，浦发银行房地产业贷款余额占比上升至7.18%，房地产业不良率却下降至2.74%。不良率下降归功于贷款总额的增长，稀释了不良资产。同期，金融业不良率大幅走高，由2.67%上升至4.46%，取代房地产排名第一。

  “浦发银行主要风险暴露压力或在零售领域。”广发证券认为，需要关注浦发银行零售不良率抬升，是否会进一步演变成贷款减值压力。

  浦发银行风险管理部总经理葛宇飞表示，受到宏观经济波动、新旧动能的转换以及房产调控等多重因素的影响，一些重点行业面临压力，浦发银行同样面对。

  “虽然房地产新发生的不良较去年同期减少，同时房地产不良贷款占全行的占比也非常低。但从目前形势来看，由于房地产销售形势、销售预期及房地产企业资金链紧张，对此风险压力，浦发银行是承压的。”葛宇飞强调。

  内生不足，重拾“对公之王”不易

  从曾经的“对公之王”到业绩“三连降”垫底同业股份行，浦发银行的“新班子”能否实现困境反转是当下业界最为关注话题。

  “关键在于四个指标：对公结算性存款增长、零售贷款增长、非利息净收入增长、风险成本控制。”谢伟在业绩会上表示，通过这四个关键点的平衡把握，我相信能够保持下半年甚至到明年的较好增长。

  其中，对公结算性存款增长被谢伟归为“最有挑战”。

  上半年，浦发银行公司活期存款、公司定期存款余额均在1.74万亿元左右，分别较上年末下降4.05%和1.41%。对公贷款总额为3.11万亿元，较上年末增加2695.96亿元，增长9.49%；对公存款付息率为1.86%，同比下降21个基点。

  谢伟表示，贷款规模增长的3000亿元仅是净增数据，这就像海洋中间的冰山一样，看到的只是露出水面的一小块。浦发银行高管层坚定不移要复活和激活浦发“对公之王”的基因。

  但重拾“对公之王”称号并不容易。以2022年为例，浦发银行公司贷款利息收入961.27亿元，相比之下零售贷款利息收入1102.09亿元。而同样注重对公业务的中信银行早在2019年，公司贷款利息收入就已超过1000亿元。2023年，浦发银行公司贷款利息收入突破1000亿元，而中信银行该指标已近1200亿元。

  无疑，浦发银行想重新成为“对公之王”，仍需历经市场的重重考验。

  此外，浦发银行的各级资本充足率仍在持续下降，越来越接近监管红线。与同业相比由于近年盈利水平下降，资本内生能力不足的问题更加突显。

  报告期末，浦发银行核心一级资本充足率8.87%、一级资本充足率10.43%、资本充足率12.36%，较上年末的8.97%、10.63%、12.67%，均有不同程度下滑。要想补充核心资本，要么向市场发起募资，要么通过提升自身盈利能力保证内生资本。

  早在2019年，浦发银行就已发行过500亿元可转债，至今还没有触发强赎。如果在明年10月到期之前不能成功转股或提前赎回，或将对浦发银行造成较大的偿付压力。

  大公国际出具评级报告指出，因资产业务扩张导致风险加权资产增长和资本消耗加大，资本充足率下降，公司面临外源性资本补充需求。

  广发证券分析师倪军认为，下半年营收增速保持承压，息差依旧承压，零售领域有一定风险暴露压力。业绩相对趋势的分化核心源自存量超额拨备的厚度和新生不良带来的信用成本差异。

  浦发银行总行资产负债与财务管理部总经理张健在业绩会上表示,浦发银行将继续按照“前瞻、高效、主动、韧性”的原则，加快资产负债表重构，更好地应对行业共性压力。

  能否重拾昔日荣光，能否重回增长通道，考验的是浦发银行新领导班子对业务与战略的全新思考。