流动性吃紧 刘銮雄12.6亿港元出售伦敦物业

公司曾冬梅 2024-08-19 08:52:19 来源:中房报

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  流动性压力开始逼近香港房企。

  8月15日,华人置业集团有限公司(以下简称“华人置业”,00127.HK)宣布将以约12.6亿港元的代价出售一家子公司的股权及债权。这家子公司拥有位于英国伦敦的写字楼物业——14 St George Street。

  华人置业表示,预计这笔交易将录得约1亿港元的净亏损,但公司的总负债也将减少约2.38亿港元。

  前一天,该公司发布的中期业绩显示,今年上半年,其录得股东应占亏损净额约4.22亿港元,且流动负债超过流动资产约11亿港元。“管理层密切监察本集团之财务表现及流动资金状况。”

  华人置业的实控人刘銮雄是香港资本大鳄,曾以重金投资中国恒大、佳兆业、中梁控股而闻名。但随着这些房企陆续出险,华人置业的现金流也开始面临严峻挑战。

  出售英国物业套现

  据了解,14 St George Street是一栋4层的高档写字楼,位于伦敦西区梅菲尔区域,由著名建筑师Eric Parry设计,建筑面积约50845平方呎(英尺)。市场消息显示,该项目是华人置业于2016年以1.217亿英镑收购而来的,现有两家租户,今年上半年的出租率约81.73%。6月份,华人置业将14 St George Street挂牌出售,开价1.35亿英镑。

  从公告信息来看,这栋物业最后的成交价约1.25亿英镑,买家还要承担项目公司的债务。2023年,项目公司录得约0.4亿港元的收入和0.32亿港元的税后利润。

  英国在华人置业的投资布局中占有重要地位。截至今年6月底,该公司在英国的投资净额为56.4亿港元,占其股本权益总额的41%。

  除了14 St George Street,华人置业还在伦敦持有3处物业。Fleet Street 120号由名为River Court的永久产权写字楼及列为二星级历史建筑物的Daily Express Building(每日快报大楼)组成。其中,River Court将被重建为一幢楼高21层连同两层地库的综合用途建筑,预计可提供约54万平方呎的办公空间和约1.86万平方呎的零售空间。

  Oxford Street 61-67号及Soho Street 11-14号也是一栋综合用途楼宇,面积合共5.5万平方呎,提供零售、写字楼及住宅单位,今年上半年的平均出租率约99.8%。

  St James’s Square 11及12号以及Ormond Yard 14至17号的总室内净面积约8.2万平方呎,上半年的平均出租率只有14.2%。

  截至6月底,这些投资物业的账面值约7.12亿英镑,期内的亏损净额为0.45亿港元,英镑汇兑亏损也达到了0.52亿港元。

  现金无法覆盖短债

  在公告中,华人置业分析了这笔交易对资产负债表的影响,包括租金收入减少、财务费用降低,资产负债水平下降等。

  降负债确实是华人置业的当务之急。今年上半年,该公司实现1.95亿港元的收入,同比减少27.9%,母公司应占亏损4.22亿港元,同比由盈转亏。截至6月底,其流动资产约15.8亿港元,而流动负债则达到了26.8亿港元。41.1亿港元的债务总额中,有40.5亿港元为银行借贷,其中21.6亿港元的银行借贷将在一年内到期,而其现金及银行存款仅8.4亿港元。

  华人置业强调,目前并未知悉主要银行有撤回信贷额度或者要求提早偿债的意向,相信现有银行信贷额度期满时可获续期或滚存。公司将具备足够财务资源以偿还到期负债,并能继续持续经营。

  偿债压力在上一年度便已有所体现。在2023年的业绩公告中,华人置业就开始披露影响持续经营的风险因素,即,流动负债超过流动资产约9.6亿港元。今年上半年,又增加了经营亏损这一项。

  投资地产股、上市房企美元债曾是华人置业收入、利润的主要来源。2020年,华人置业的收入同比增长132%至30.41亿港元,其中有19.67亿港元是来自中国恒大的股息收入。2021年,由于中国恒大出现债务危机,华人置业的收入下降至13亿港元,同比减少57.3%,股东应占亏损高达35.15亿港元。

  华人置业曾在2021年披露,购入中国恒大8.6亿股股份成本约为135.96亿港元,预计清仓后仅能套现22.6亿港元,亏损超110亿港元。在那一年,该公司也抛售了佳兆业的美元票据,总计2.55亿美元,全年录得已变现亏损13.55亿港元。

  即便已经大幅减仓,但今年上半年,华人置业的相关投资还是录得亏损。其中,来自证券投资及财资产品确认的亏损净额为0.31亿港元,债券的已变现亏损为0.03亿港元,上市股本投资、债券及衍生金融工具的未变现亏损为0.4亿港元。

  2023年底,刘銮雄召开了一次记者会,特地回应华人置业投资地产股失利的问题。刘銮雄透露,甘比及其姐姐在很早之前就建议他卖掉恒大方面的投资,但他本人觉得出售恒大股份会加剧其负面影响,便未采纳。关于恒大的投资,他表示并没有对许家印生气,也不会为了亏损而生气。

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